Photo by Tierra Mallorca on Unsplash
פיקוח רופף, ביקוש אדיר וצמיחה מהירה – והבנקים נשארים מאחור
מערכת ישראל עסקים
שוק המשכנתאות בישראל מקבל שחקן חדש: חברת On-Now, שהוקמה ביוזמת קבוצת לוזון ובית ההשקעות נאוי, יוצאת לדרך עם רישיון מורחב לאשראי מרשות שוק ההון. המהלך מסמן כניסה אגרסיבית לשוק המשכנתאות החוץ־בנקאיות – תחום שצומח במהירות אך מאופיין בפיקוח דליל לעומת המערכת הבנקאית.
התיק של On-Now ייבנה בין היתר על בסיס הלוואות שמקורן בטריא – שחקנית משמעותית בזירת הפינטק המקומית, שמציעה אשראי צרכני ועסקי מחוץ למסגרת הבנקאית המסורתית. השילוב בין כוח הון של נאוי, קשרים עסקיים של לוזון והאפשרויות שמציע שוק פחות מפוקח, יוצר פלטפורמה שיכולה לאיים על חלקם של הבנקים במגרש שבו עד כה החזיקו שליטה כמעט מוחלטת.
היתרון המרכזי של שוק המשכנתאות החוץ־בנקאיות הוא גמישות: פחות רגולציה מאפשרת אישורי אשראי מהירים, מוצרים מותאמים אישית וריביות יצירתיות. מצד שני, החסרון ברור – רמת פיקוח נמוכה יותר עלולה לחשוף לבעיות של סיכון אשראי, ניהול חוב ושקיפות. כאן בדיוק טמון המתח המרכזי: האם שחקנים חדשים ינצלו את החופש כדי לייצר חדשנות ותחרות אמיתית, או שדווקא יגדילו את החשש מהתפתחות “בועה חוץ־בנקאית”.
המהלך מגיע בעיתוי שבו יותר ישראלים מחפשים חלופות לבנקים – על רקע ריביות משתנות, קושי לקבל אישורי אשראי והגבלות מחמירות מצד בנק ישראל. עבור משקי בית שלא מצליחים לעמוד בדרישות הסף של המערכת הבנקאית, שוק חוץ־בנקאי מציע אלטרנטיבה מיידית.
מנקודת מבט עסקית, כניסת On-Now היא איתות ברור: השוק הזה הופך לאחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים של השנים הקרובות. אם עד כה ההובלה הייתה בידי פינטקים כמו טריא ובלנדר, הרי שכעת שחקנים מבוססים עם גב כלכלי כבד נכנסים לזירה ומעלים את רף התחרות.
האם לדעתכם מהלך זה יוביל לשינוי אמיתי ביחסי הכוחות מול הבנקים, או שמדובר בגל חולף של יזמות שתיעצר ברגע שהרגולטור יחמיר את הכללים?
ואולי דווקא כאן מסתתרת ההזדמנות הגדולה הבאה עבור יזמים, משקיעים ולקוחות?
נשמח לשמוע את דעתכם – שתפו תובנות, חוויות או תחזיות לגבי עתיד שוק המשכנתאות החוץ־בנקאי, ותייגו קולגה שיכול להוסיף נקודת מבט ייחודית לדיון.