צילום: יחצ
ענקית ההשקעות משנה כיוון: פחות היצמדות לאסטרטגיות מסורתיות, יותר גמישות, זהירות – וחשיבה מחודשת על סיכון
מערכת ישראל עסקים
שוקי ההון מתהפכים – ובלקרוק, מהחברות הגדולות בעולם בניהול נכסים, משמיעה מסר ברור: עידן התחזיות הארוכות תם.
לפי אנליסטים בכירים בקבוצה, השינויים המבניים שהובילה ארה”ב בשנים האחרונות – בהם מדיניות תעשייתית חדשה, תחרות גיאופוליטית גוברת, והזרמות תקציביות מסיביות – יוצרים עולם השקעות בלתי צפוי, דינמי ובעיקר כזה שבו תחזיות מסורתיות פשוט לא עובדות.
הגישה של בלקרוק מתעדכנת בהתאם: פחות דגש על “שבע המופלאות” – מניות הטכנולוגיה הגדולות שהובילו את הבורסות – ויותר עניין בסקטורים יציבים, מוחשיים וקריטיים לכלכלה, כמו יצרניות חומרה ושירותי תשתיות.
מה המשמעות של השינוי הזה למשקיעים, בעלי עסקים ויועצים בישראל?
1. עולם ההשקעות הופך קצר טווח ואסטרטגי: צריך לחשוב במונחים של חודשים – לא שנים. לנצל מומנטום, לשים לב למגמות גיאו-פוליטיות, ולהיות מוכנים לשינויים חדים.
2. הערכות שווי ישנות אינן רלוונטיות: אם בעבר הערכת מניה נשענה על תחזית רווח ל־5–10 שנים קדימה, היום הדגש עובר לצרכים מיידיים, שרשראות אספקה, וחשיבות אסטרטגית לתעשיות לאומיות.
3. הגדרת סיכון משתנה: לא מדובר רק בתנודתיות. הסיכון האמיתי כיום טמון באשליה של יציבות – ובתיק השקעות שלא מגיב למציאות החדשה.
במקום להמר על חלומות עתידיים, בלקרוק מציעה להסתכל על תעשיות שיש להן תפקיד חיוני כבר עכשיו: שבבים, תשתיות אנרגיה, מערכות מים, פתרונות ענן פיזיים, ותחומי אבטחת מידע – שהפכו קריטיים לא רק לעסקים, אלא גם לממשלות.
משקיעים מוסדיים ופרטיים ברחבי העולם מתחילים ליישר קו עם התפיסה הזו. גם בישראל, מנהלי השקעות ויזמים צריכים לשקול מחדש את מפת הסיכונים וההזדמנויות – ולבחון האם הם פועלים מתוך אינרציה ישנה, או מיישמים אסטרטגיה עכשווית.
זה לא אומר לוותר על חזון – אלא לדעת מתי להניח אותו בצד ולפעול אחרת.
מה דעתכם?
האם הגישה של בלקרוק משקפת גם את האתגרים שאתם מזהים בשוק?
האם השקעות לטווח ארוך באמת פחות רלוונטיות – או שהן פשוט דורשות התאמה חדשה?
כיצד אתם מתאימים את אסטרטגיית ההשקעות או הניהול העסקי למציאות המשתנה?
שתפו את הפוסט עם יועץ השקעות, כלכלן או יזם – ושאלו אותו: האם אתה עדיין בונה על העתיד, או עובד עם מה שיש עכשיו?