דניאל לואב (צילום: בלומברג)
מייסד Third Point מוכר את תיק הטכנולוגיה, שומר על אמזון – ומשמיע אזהרה מפני מדיניות הסחר של טראמפ
מערכת ישראל עסקים
אחד הקולות החזקים ביותר בוול סטריט – דן לואב, מייסד קרן הגידור Third Point – חושף צעד מפתיע: מכירת כמעט כל ההחזקות במה שמכונה “Magnificent Seven”, שבע ענקיות הטכנולוגיה שהובילו את השווקים בשנים האחרונות.
ההחלטה של לואב כוללת יציאה כמעט מלאה ממניות כמו נבידיה, אפל, מיקרוסופט, מטא, גוגל וטסלה – כשאת ההחזקה היחידה שהוא שומר באופן חלקי היא אמזון.
מה עומד מאחורי המהלך?
לואב לא חושף את כל הקלפים, אבל הוא מדגיש שתי סיבות עיקריות:
מצד אחד – החשש מתמחור יתר בשוק מניות הטכנולוגיה, ומצד שני – ההשפעה האפשרית של מדיניות הסחר של טראמפ אם וכאשר ישוב לבית הלבן.
טראמפ כבר רמז כי יטיל מכסים רוחביים בגובה 10% על כלל היבוא לארה”ב, כולל מהשוק הסיני – וייתכן גם מאירופה. מהלך כזה עשוי לשנות את שרשראות הייצור והאספקה של חברות הטכנולוגיה הגדולות, לפגוע בשולי הרווח שלהן, ולהעלות את הסיכון הסביבתי שלהן.
אז מה עושה לואב במקום זה?
הוא מתחיל להקצות את ההון שלו לענפים “פחות צפופים”, כולל אנרגיה מסורתית, חברות תעשייה, ושירותים פיננסיים – תחומים שלדבריו עדיין מתומחרים בצורה הוגנת ויש בהם פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
למשקיעים ויזמים ישראלים, יש כאן מסר חשוב:
המגמה הבינלאומית עשויה להשתנות. מי שחשב שהשוק ימשיך לרכב לנצח על גב נבידיה וטסלה, עשוי לגלות שדווקא התחומים המוזנחים – הם אלה שיספקו את ההפתעות הבאות.
האם דן לואב מקדים את השוק או טועה בזמן? קשה לדעת. אבל כשהוא מדבר – וול סטריט מקשיבה.
מה כדאי לקחת מהמהלך הזה?
גיוון. זהירות. גמישות מחשבתית.
גם משקיעים מהשורה הראשונה יודעים לפרוש כשצריך, להוריד חשיפה, ולחפש גובה חדש מהקרקע – לא רק מהשמיים.
מה דעתכם על האסטרטגיה של לואב?
האם אתם מזהים סימנים לתיקון בשוק מניות הטכנולוגיה?
ואולי דווקא עכשיו הזמן לבחון תחומים “כבדים” יותר, לפני שכולם מגלים אותם?
שתפו אותנו, תייגו חבר שמתעניין בהשקעות, והפיצו את הפוסט למי שחושב שתמיד צריך להחזיק טסלה ונבידיה – בכל מחיר.