Photo by Sasun Bughdaryan on Unsplash
משקיעים כשירים ברחבי העולם מגלים תחום חדש שמציע גיוון, פיזור וסיכוי לתשואות לא תלויות שוק – מימון הליכים משפטיים.
מערכת ישראל עסקים
במה שמסתמן כאחד הטרנדים היותר מסקרנים בעולם ההשקעות האלטרנטיביות, תיקים משפטיים הופכים לנכס בר־השקעה. קרנות פרטיות, משקיעים כשירים ומשרדי עורכי דין חוברים יחד למימון תביעות אזרחיות, תביעות ייצוגיות, תביעות קניין רוחני ונזקי גוף – בתמורה לחלק מהפיצוי שיתקבל, אם וכאשר.
מאחורי המגמה הזו עומדת הבנה פשוטה אך מהפכנית:
עילה משפטית – היא נכס. ממש כמו פטנט, זיכיון או נדל”ן, גם להליך משפטי יש ערך פוטנציאלי, שניתן להעריך, לנתח ולתמחר – בהתבסס על הסיכויים המשפטיים, גובה הפיצוי האפשרי, אורך התהליך, ואיכות הייצוג.
היתרון הגדול עבור המשקיע:
– פיזור מהשוק המסורתי – תביעה אזרחית לא מושפעת ישירות משוק ההון או מהריבית
– תשואות לא מתואמות – כל תיק עומד בפני עצמו, עם סיכוי לסיכון משתנה
– הזדמנות לרווח משמעותי – מימון תביעה בת מאות אלפי שקלים יכול להניב חלק מפיצוי של מיליונים
ולא מדובר בנישה – אלא בשוק עולמי בהיקף של מיליארדי דולרים בשנה. בארה”ב, אוסטרליה ובריטניה קיימות קרנות מתמחות במימון תביעות מסחריות, תביעות עובדים, תביעות בגין הפרת חוזים או לשון הרע – ואף מתנהלות בורסות פרטיות בהן נסחרות זכויות בתביעות משפטיות.
גם בישראל, המגמה מתחילה לצבור תאוצה.
קרנות משפטיות פרטיות החלו לפעול, עורכי דין בעלי תיקי עוגן מחפשים שותפים למימון הליכים מורכבים, ומשקיעים פרטיים מחפשים אלטרנטיבות שיכולות “לשחות נגד הזרם”, במיוחד בזמני חוסר ודאות כלכלית.
האתגר המרכזי?
– הצורך בבחינה מקצועית מדוקדקת של כל תיק
– הבנת דיני נזיקין, דיני קניין, חוזים ופסיקה
– אורך זמן ההשקעה (לעיתים שנים)
– והיכולת לנהל מו”מ משפטי ממקום של הבנה עסקית
זהו תחום שמשלב בין משפט, פיננסים וניהול סיכונים, ודורש שיתוף פעולה אמיתי בין עורכי הדין למשקיעים.
האם זה מתאים לכולם?
לא. מדובר בהשקעה לא נזילה, מורכבת ועתירת ניתוח. אך עבור משקיעים כשירים שמבינים את מבנה הסיכון ומוכנים לגיוון עמוק – זו עשויה להיות חשיפה ייחודית, עם פוטנציאל תשואה לא רגיל.
ומה לגבי ההשלכות האתיות?
כמו בכל תחום חדש, גם כאן עולה שיח על גבולות ההשפעה של הכסף על מערכת המשפט: האם השקעות כאלה “מסייעות לצדק להגיע” או “ממסחרות את הסבל האנושי”? התשובה תלויה בשקיפות, במקצועיות – ובאחריות של השחקנים בשוק.
מה דעתכם?
האם הייתם שוקלים להשקיע בתביעה משפטית בתור משקיעים?
האם מדובר במהלך חכם לניהול תיק מגוון – או אזור מסוכן מדי?
האם לדעתכם עילת תביעה צריכה להיחשב כנכס פיננסי?
שתפו אותנו. תייגו עורכי דין, אנשי השקעות או יזמים שכבר נגעו בתחום.
כי לפעמים – המקום הכי פחות צפוי להשקיע בו, הוא גם המקום שבו נרשמות ההפתעות הגדולות ביותר.