Photo by Chris Liverani on Unsplash
נכנסה לתוקף הנחיית בנק ישראל: פעילות בני”ע מורכבים – רק לאחר בדיקת התאמה מחמירה
מערכת ישראל עסקים
החל מהיום, מי שמבצע מסחר בני”ע דרך הבנק נתקל בדרישה חדשה: מילוי שאלון התאמה למכשירים פיננסיים מורכבים. מדובר במהלך רגולטורי של בנק ישראל, שמטרתו לוודא שכל משקיע פועל על סמך הבנה מינימלית של הסיכון, המורכבות וההשלכות האפשריות של פעילות במכשירים שאינם שגרתיים.
השאלון עוסק ביכולת ההבנה של הלקוח בתחום של:
• כתבי אופציה
• אג”ח להמרה
• קרנות נאמנות ממונפות
• נגזרים מסוגים שונים
מדובר במהלך שמקביל במובנים רבים להוראות “הכיר את הלקוח” הקיימות בתחום ההשקעות והבנקאות, אך הוא מתנגד לפעילות שהוגדרה כמסוכנת או מורכבת יותר – ושעלולה לגרור הפסדים משמעותיים למי שאינו מבין את מאפייניה.
מה קורה אם לא עניתם על השאלון – או אם התשובות שלכם לא מצביעות על רמת הבנה מספקת?
כאן זה כבר תלוי בבנק: חלקם עשויים להגביל את הגישה לפעילות באותם מכשירים, אחרים עשויים לאפשר גישה מצומצמת או רק לאחר מתן אזהרה מפורשת.
מי שייפגע מההנחיה החדשה?
בעיקר משקיעים “עצמאיים למחצה” שפועלים דרך מערכות המסחר של הבנקים ללא ייעוץ השקעות, ושרגילים לסחור בנגזרים, אופציות וקרנות ממונפות.
מה חשוב לדעת עכשיו?
• אם אתם סוחרים דרך הבנק – ודאו שהשאלון מולא בהקדם
• אם לא עברתם – שקלו להיוועץ בגורם מקצועי שיסייע לכם להבין את הפערים
• אם אתם נתקלים במגבלות – אפשר לשקול מעבר לפלטפורמות מסחר עצמאיות שאינן כפופות לאותה רגולציה
המהלך הזה מעיד על מגמה ברורה: הרגולטור מבקש להדק שליטה על הפעילות הפיננסית של הציבור הרחב, ולהפחית את כמות ההרפתקנים הלא-מנוסים בשוק ההון.
ומהצד השני – זה הזמן למשקיעים מקצועיים, יועצי השקעות וחברות ניהול תיקים להציע ללקוחות מענה מדויק, שמבין גם רגולציה וגם אסטרטגיה.
האם לדעתכם מדובר בהגנה הכרחית – או התערבות מיותרת של הרגולטור?
כיצד אתם נערכים לשינוי – כמשקיעים, יועצים או בעלי עסקים בתחום?
שתפו אותנו, תייגו חבר שסוחר דרך הבנק, ושתפו את הפוסט עם כל מי שפתאום גילה שהבנק “חסם לו את האפשרות לקנות אופציות”.